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Les ETF orientés vers les valeurs technologiques sont en tête de la catégorie.

Récemment, en 2023, les investisseurs dans les fonds négociés en bourse ou ETF à forte croissance ont constaté une amélioration de leurs performances.

Les ETF à forte croissance ont gagné 23 % cette année jusqu'au 15 août, tandis que l'ensemble du marché, tel que mesuré par l'indice Morningstar du marché américain, n'a gagné que 16,4 %. Parmi les ETF à forte croissance les plus performants figurent ceux légèrement orientés vers les valeurs technologiques par rapport à la moyenne de la catégorie – une participation qui s’est révélée bénéfique au début de 2023 alors que les plus grandes valeurs technologiques nous ont entraînés dans un nouveau marché haussier.

Actuellement, les offres de Schwab, Vanguard et iShares comptent parmi les ETF à forte croissance les plus performants.

Les actions appartenant aux 70 % de la capitalisation supérieure du marché boursier américain sont définies comme étant des actions à grande capitalisation. Les portefeuilles à forte croissance se concentrent sur les entreprises des secteurs en croissance rapide. La croissance est définie sur la base d'une croissance rapide (taux de croissance élevés des bénéfices, des ventes, de la valeur comptable et des flux de trésorerie) et de valorisations élevées (ratios de prix élevés et faibles rendements des dividendes). Les portefeuilles de grande croissance investissent principalement dans de grandes sociétés américaines qui devraient connaître une croissance plus rapide que les autres actions à grande capitalisation.

Pour sélectionner les ETF les plus performants de cette catégorie Morningstar, nous avons recherché les stratégies qui ont affiché les meilleurs rendements sur plusieurs périodes.

Nous avons d’abord sélectionné les ETF classés parmi les 33 % supérieurs de la catégorie en utilisant leurs classes d’actions les moins coûteuses au cours des dernières périodes d’un, trois et cinq ans. Ensuite, nous avons filtré la liste des ETF avec les notations Morningstar Medalist Or, Argent ou Bronze pour ces classes. Nous avons également exclu les fonds ayant moins de 100 millions de dollars d'actifs et ceux pour lesquels les analystes de Morningstar ont apporté peu ou pas de contribution à leur notation Medalist.

À partir de cet écran, nous avons mis en évidence les quatre ETF ayant les meilleures performances depuis le début de l'année. Ce groupe se compose uniquement de fonds indiciels, qui reflètent le portefeuille de l'indice boursier.

Étant donné que l'écran a été créé avec la classe d'actions la moins chère pour chaque fonds, certains fonds peuvent être cotés avec des classes d'actions qui ne sont pas accessibles aux investisseurs individuels en dehors des régimes de retraite. Les versions pour investisseurs individuels de ces fonds peuvent entraîner des frais plus élevés, ce qui réduit les rendements pour les actionnaires.

« Les frais minimes du fonds, la large représentation de l'ensemble des opportunités disponibles et la faible consommation de liquidités lui ont conféré un avantage concurrentiel. Le fonds a surperformé la moyenne de la catégorie de 2,75 points de pourcentage annualisé au cours des 10 dernières années jusqu'en avril 2023.

« Le fonds est toujours entièrement investi, tandis que ses pairs gérés activement peuvent détenir des liquidités. Cela facilite sa performance lors des rallyes du marché. Cependant, être pleinement investi ne se traduira probablement pas par de solides performances en période de ralentissement économique. Le fonds a été à la traîne de 1,61 point de pourcentage par rapport à ses pairs moyens en 2022 en raison de sa surpondération des actions technologiques, ce qui a nui à sa performance.

« Mais cette allocation technologique plus élevée a été une aubaine jusqu’à présent en 2023. Le fonds a éclipsé son homologue moyen de 6,67 points de pourcentage jusqu’à fin avril alors que les actions technologiques rebondissaient.

« Les allocations sectorielles du fonds ne s'écartent pas de plus de 4 points de pourcentage à l'exception de son exposition aux valeurs technologiques, qui était de 9 points de pourcentage supérieure à la moyenne de la catégorie en avril 2023. Il a compensé une partie de la différence en sous-pondérant les valeurs industrielles de 3 points de pourcentage. points de pourcentage."

—Mo'ath Almahasneh, analyste associé

« Le fonds suit l'indice CRSP US Mega Cap Growth, qui capture le côté axé sur la croissance du marché des méga-capitalisations. Les actions de croissance ont tendance à avoir des valorisations élevées en raison du sentiment des investisseurs quant à leurs perspectives de croissance supérieures. Bien que les actions de croissance constituent une grande partie du fonds, des actions de valeur et mixtes sont également présentes, ce qui devrait stabiliser le fonds lorsque ses avoirs de croissance ne peuvent pas répondre à leurs élevées attentes.

« Certains des pairs du fonds incluent des actions de moyenne capitalisation, mais ce fonds les exclut. Cela a poussé sa capitalisation boursière moyenne au-dessus de 550 milliards de dollars, soit 210 milliards de dollars de plus que la moyenne de la catégorie en mai 2023. L'accent mis sur les grandes sociétés peut la freiner lorsque les actions de petite taille rebondissent, mais cela devrait également isoler partiellement le portefeuille lorsque les marchés se dégradent depuis le milieu de l'année. les actions à capitalisation peuvent être plus volatiles.