B. Riley dirige le financement du rachat par la direction du groupe de franchises

Nouvelles fournies par

28 août 2023, 6 h 30 HE

Partagez cet article

LOS ANGELES, 28 août 2023 /PRNewswire/ -- B. Riley Financial, Inc. (Nasdaq : RILY) (« B. Riley » ou la « Société »), une plateforme de services financiers diversifiés, a annoncé avoir dirigé le financement par actions pour faciliter l'acquisition par la direction de Franchise Group, Inc. (« FRG ») de 2,8 milliards de dollars, finalisée le 21 août 2023.

B. Riley a investi 216,5 millions de dollars de nouveau capital dans la transaction. D'autres investisseurs institutionnels, financiers et stratégiques ont investi environ 280 millions de dollars de capitaux propres supplémentaires dans le nouveau FRG, parallèlement à d'importantes contributions en capitaux propres de la direction du FRG. À la suite de la transaction finalisée, le consortium dirigé par la direction a acquis toutes les actions ordinaires et privilégiées en circulation et émises de FRG.

Bryant Riley, président et co-directeur général de B. Riley Financial, a commenté : « Nous sommes ravis que notre garantie de fonds propres engagée ait joué un rôle dans la capacité à structurer et à clôturer avec succès cette transaction. Nous sommes également ravis d'avoir l'opportunité de investir aux côtés de la direction de FRG et d'autres co-investisseurs en plus d'un groupe sélectionné d'institutions et de partenaires stratégiques.

« C'est la deuxième fois que nous prenons une position significative dans FRG. B. Riley était un investisseur dans Liberty Tax qui est finalement devenu FRG en 2018. Cet investissement initial a généré un TRI total de plus de 30 % pour nos actionnaires. Notre capacité à accompagner nos clients en tant que partenaire stratégique est une stratégie fondamentale de notre entreprise et nous pensons qu'elle constitue un différenciateur clé pour notre plateforme. Nous sommes également reconnaissants pour notre relation avec nos prêteurs qui nous a fourni une flexibilité supplémentaire pour servir nos clients et actionnaires avec environ 300 millions de dollars. de liquidités et de liquidités à court terme », a ajouté Riley.

Nouvelle facilité de crédit

B. Riley a conclu un nouveau contrat de crédit avec certains de ses prêteurs existants, prévoyant une facilité de crédit garantie de 600 millions de dollars, dont une partie du produit a été utilisée pour financer l'investissement en actions de la société dans FRG et rembourser sa précédente facilité de crédit de 380 millions de dollars.

Brian Kahn, PDG de Franchise Group, a ajouté : « B. Riley a joué un rôle déterminant dans la contribution à la croissance de Franchise Group depuis son prédécesseur, Liberty Tax. Au cours des cinq dernières années, B. Riley nous a constamment soutenu avec un capital créatif. solutions grâce à une série d'acquisitions créatrices de valeur qui ont généré des rendements totaux importants pour nos actionnaires publics. Nous sommes ravis de poursuivre notre partenariat avec l'équipe de B. Riley, désormais en tant que notre plus grand actionnaire minoritaire.

Le portefeuille d'activités de FRG comprend Pet Supplies Plus, American Freight, The Vitamin Shoppe, Badcock Home Furniture & more, Buddy's Home Furnishings, Sylvan Learning et Wag N Wash. Ensemble, FRG exploite actuellement plus de 3 000 sites, principalement situés aux États-Unis. qui sont soit exploités par FRG, soit exploités en vertu d'accords de franchise et de concessionnaires.

Conseillers

Sullivan & Cromwell LLP a agi à titre de conseiller juridique auprès de B. Riley dans le cadre de son investissement dans FRG et de la facilité de crédit.

À propos de B. Riley Financial

B. Riley Financial est une plateforme de services financiers diversifiés qui propose des solutions sur mesure pour répondre aux besoins stratégiques, opérationnels et en capital de ses clients et partenaires. B. Riley s'appuie sur son expertise multiplateforme pour fournir à ses clients des solutions collaboratives complètes à chaque étape du cycle de vie de l'entreprise. Par l'intermédiaire de ses filiales affiliées, B. Riley fournit des services financiers de bout en bout dans les domaines de la banque d'investissement, du courtage institutionnel, de la gestion de patrimoine et d'investissements privés, du conseil financier, de la restructuration d'entreprise, de la gestion des opérations, des risques et de la conformité, de la diligence raisonnable, de la juricomptabilité et du soutien aux litiges. , services d'évaluation, d'évaluation, d'enchères et de liquidation. B. Riley investit de manière opportuniste au profit de ses actionnaires, et certaines sociétés affiliées émettent et souscrivent des prêts garantis de premier rang pour des sociétés riches en actifs. B. Riley fait référence à B. Riley Financial, Inc. et/ou à une ou plusieurs de ses filiales ou sociétés affiliées. Pour plus d’informations, veuillez visiter www.brileyfin.com.